Alternative trading system sec definition

Alternatywny system obrotu - ATS Co to jest alternatywny system obrotu - ATS Alternatywny system obrotu (ATS) to system obrotu, który nie jest regulowany jako giełda, ale jest miejscem umożliwiającym dopasowywanie zamówień kupna i sprzedaży swoich abonentów. Alternatywne systemy transakcyjne zyskują popularność na całym świecie i stanowią znaczną część płynności znajdującej się w obrocie publicznym. Rozporządzenie ATS zostało wprowadzone przez SEC w 1998 roku i ma na celu ochronę inwestorów i rozwiązywanie wszelkich problemów wynikających z tego typu systemu obrotu. Rozporządzenie ATS wymaga ściślejszej dokumentacji i wymaga intensywniejszej sprawozdawczości w kwestiach takich jak przejrzystość, gdy system osiągnie więcej niż 5 wielkości obrotów dla każdego zabezpieczenia. BREAKING DOWN Alternatywny System Obrotu - ATS Wiele alternatywnych systemów obrotu jest specjalnie zaprojektowanych, aby dopasować kupujących i sprzedających, którzy prowadzą sprzedaż w bardzo dużych ilościach (głównie profesjonalni handlowcy i inwestorzy). Również instytucje często korzystają z ATS w celu znalezienia kontrahentów transakcji, zamiast handlu wieloma blokami akcji na normalnej giełdzie, praktyką, która może skłaniać cenę rynkową w określonym kierunku, w zależności od konkretnej kapitalizacji rynkowej akcji i wolumenu obrotu. Przykłady alternatywnych systemów obrotu obejmują, między innymi, sieci komunikacji elektronicznej (ECN), sieci przekrojowe i rynki połączeń. ALT (ang. Cross-system) i rynki telefoniczne. System obrotu przeznaczony dla dużych inwestorów i profesjonalnych przedsiębiorców, który umożliwia alternatywne środki umożliwiające dostęp do płynności . System został zatwierdzony przez SEC (Securities Exchange Commission) jako miejsce pozarolnicze i nie jest regulowany jako wymiana. Wielcy inwestorzy i instytucje używają tego systemu do handlu wieloma blokami akcji w celu powstrzymania się od przechyliania rynku w określonym kierunku. Elektroniczne sieci komunikacyjne, systemy dopasowywania i rynki telefoniczne są przykładami alternatywnych systemów obrotu. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Nieupoważnione powielanie, w całości lub w części, jest surowo zabronione. Alternatywny system obrotu Alternatywne systemy obrotu (ATS) to amerykański regulamin na rzecz pozagiełdowego systemu obrotu, który dopasowuje kupujących i sprzedających do znalezienia kontrahentów transakcji. ATS musi być zatwierdzony przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych i jest alternatywą dla tradycyjnej giełdy. Równoważnym terminem w prawie europejskim jest wielostronny instrument handlowy (MTF). Te miejsca odgrywają ważną rolę na rynkach publicznych w celu umożliwienia alternatywnych sposobów dostępu do płynności. Mogą być wykorzystywane do obrotu dużym blokiem akcji z dala od normalnej giełdy, praktyki, która w przeciwnym razie mogłaby zaszkodzić cenie rynkowej w określonym kierunku, w zależności od kapitalizacji rynkowej papierów wartościowych i wolumenu obrotu. ATS są na ogół elektroniczne, ale nie muszą być, ATS może być odróżniony od elektronicznych sieci komunikacyjnych (ECN), które są w pełni elektronicznym podzbiorem ATS, które automatycznie i anonimowo odpowiadają zamówieniach. 1 Definicja prawna Edycja art. 300 lit. a) Regulaminu SEC stanowi następującą definicję prawną alternatywnego systemu obrotu: każda organizacja, stowarzyszenie, osoba, grupa osób lub system: oznacza, utrzymuje lub zapewnia rynek lub instrumenty umożliwiające gromadzenie nabywców i sprzedawców papierów wartościowych lub w inny sposób dokonywanie w odniesieniu do papierów wartościowych funkcji powszechnie wykonywanych przez giełdę papierów wartościowych w rozumieniu zasady 3b-16 niniejszego rozdziału, a nie: Ustanawiać zasad mających zastosowanie do zachowania subskrybentów innych niż zachowanie takich abonentów handlujących taką organizacją, stowarzyszeniem, osobą, grupą osób lub systemem lub subskrybentami dyscyplin, innymi niż wyłączeniem z obrotu. Rozporządzenie ATS zostało wprowadzone przez SEC w 1998 roku i ma na celu ochronę inwestorów i rozwiązywanie wszelkich problemów wynikających z tego typu systemu obrotu. Rozporządzenie ATS wymaga ściślejszej dokumentacji i wymaga intensywniejszej sprawozdawczości w kwestiach takich jak przejrzystość, gdy system osiągnie więcej niż 5 wielkości obrotów dla każdego zabezpieczenia. W szczególności wymóg taki wymaga, aby alternatywny system obrotu spełniał wymogi dotyczące sprawozdawczości i prowadzenia ewidencji dokumentacji art. 301 lit. b) pkt 5 ppkt (ii) Reg ATS, jeżeli w ciągu co najmniej 4 z poprzednich 6 miesięcy kalendarzowych taki alternatywny system obrotu miał: W odniesieniu do zapasów NMS co najmniej 5 procent średniej dziennej wielkości w tym zabezpieczeniu zgłoszonych przez skuteczny plan raportowania transakcji W odniesieniu do zabezpieczeń kapitału własnego, które nie są zapasami NMS i dla których transakcje są zgłaszane do organizacji samoregulującej , Co najmniej 5 procent średniej dziennej wielkości obrotu w tym zabezpieczeniu, obliczonej przez samoregulującą organizację, do której są zgłaszane transakcje W odniesieniu do komunalnych papierów wartościowych, 5 procent lub więcej średniej dziennej wielkości obrotu w Stanach Zjednoczonych lub w odniesieniu do korporacyjnych papierów dłużnych, 5 procent lub więcej średniej dziennej wielkości obrotu w Stanach Zjednoczonych. Przykłady ATS Edytuj Odnośniki Edytuj LeeZubulake, High Chance Changer (2017), s. 17Rekonomicznie wymagany dokument FOIA: alternatywny system obrotu (quotATSquot) Lista Co należy wiedzieć o pliku danych Ten raport jest dostarczany jako plik PDF. Raport zawiera nazwę, nazwę (-y), w jakiej prowadzona jest działalność, oraz lokalizację każdego bieżącego filtra formularza ATS. Ułożone jest alfabetycznie według alternatywnej nazwy systemu handlowego. Należy pamiętać, że od 13 marca 2017 r. Zmieniono format listy ATS. Co należy wiedzieć o danych SEC otrzymuje na bieżąco wnioski z alternatywnych systemów obrotu zgodnie z rozporządzeniem ATS. Zauważmy, że lista alternatywnych systemów obrotu zmienia się w czasie. W związku z tym pracownicy Komisji spodziewają się uaktualnienia wykazu w uzasadnionych okolicznościach. W przypadku pytań technicznych dotyczących witryny należy wysłać wiadomość e-mail do webmastersec. gov. Aby uzyskać dodatkowe informacje o danych, skontaktuj się z Biurem tłumaczeń ustnych i wytycznych, działem handlu i rynków pod numerem 202-551-5777 lub tradingandmarketssec. gov. Bieżąca lista list archiwalnych